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2022.05.30 瀏覽次數(shù):
5月30日，投中2021年度榜單發(fā)布。
作為業(yè)內(nèi)最權(quán)威的榜單之一，“投中榜”調(diào)研覆蓋超千家私募股權(quán)領(lǐng)域活躍投資機(jī)構(gòu)，以嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行榜單劃分，以專業(yè)、權(quán)威和嚴(yán)謹(jǐn)著稱，因此又被稱為國(guó)內(nèi)股權(quán)投資行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，目前是諸多大型機(jī)構(gòu)LP的重要出資依據(jù)。
基石資本收獲多項(xiàng)大獎(jiǎng)，已連續(xù)多年位居榜單前列。
主榜單中，基石資本榮膺“2021年度中國(guó)最佳私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)TOP10”與“2021年度中國(guó)最佳中資私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)TOP5”兩項(xiàng)大獎(jiǎng)；
基石資本天使基金亦榮耀躋身“2021年度中國(guó)最佳早期創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)TOP50”。
行業(yè)榜單中，基石資本在半導(dǎo)體與集成電路、人工智能與大數(shù)據(jù)、醫(yī)療及健康服務(wù)等多個(gè)科技產(chǎn)業(yè)的成績(jī)都得到了認(rèn)可。
半導(dǎo)體與集成電路方面，基石資本榮膺“2021年度中國(guó)半導(dǎo)體與集成電路產(chǎn)業(yè)最佳投資機(jī)構(gòu)TOP20”，基石資本所投企業(yè)【移芯通訊】被評(píng)為“2021年度中國(guó)半導(dǎo)體與集成電路產(chǎn)業(yè)最佳投資案例TOP10”；
中國(guó)人工智能與大數(shù)據(jù)方面，基石資本榮膺“2021年度中國(guó)人工智能與大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)最佳投資機(jī)構(gòu)TOP20”，基石資本所投企業(yè)【商湯科技】被評(píng)為“2021年度中國(guó)人工智能與大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)最佳退出案例”；
醫(yī)療及健康服務(wù)方面，基石資本所投企業(yè)【華恒生物】和【圣諾醫(yī)藥】被評(píng)為“2021年度中國(guó)醫(yī)療及健康服務(wù)產(chǎn)業(yè)最佳退出案例TOP5”，【吉因加】被評(píng)為“2021年度中國(guó)醫(yī)療及健康服務(wù)產(chǎn)業(yè)最佳醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域投資案例TOP10”。
琳瑯滿目的獎(jiǎng)項(xiàng)，體現(xiàn)出基石資本科技投資收獲的累累碩果。
基石資本2012年首次登上投中榜單，2012-2022這十一年間，中國(guó)經(jīng)濟(jì)波瀾壯闊，資產(chǎn)管理氣象萬(wàn)千，基石資本始終屹立潮頭，位居榜單前列。
2015年以前，基石資本緊跟中國(guó)工業(yè)化和全球化的大浪潮，把握住了當(dāng)時(shí)最具成長(zhǎng)性的科技技術(shù)、醫(yī)療健康、消費(fèi)服務(wù)與文化娛樂(lè)行業(yè)的機(jī)遇，成功收獲了山河智能、三六五網(wǎng)等百倍回報(bào)的項(xiàng)目。
2015年以后，中國(guó)產(chǎn)業(yè)逐步轉(zhuǎn)型升級(jí)，新一輪技術(shù)創(chuàng)新周期開(kāi)啟，基于對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展與中國(guó)資本市場(chǎng)持續(xù)改革的信心，順應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大方向，基石資本將投資領(lǐng)域進(jìn)一步向科技聚焦。
特別是在2016年中興事件后，基石資本清晰地認(rèn)識(shí)到，中美對(duì)峙、科技封鎖，迫使中國(guó)在所有科技領(lǐng)域謀求自主可控，為中國(guó)硬科技投資提供了重要的底層邏輯，第四次工業(yè)革命的浪潮，讓這個(gè)過(guò)程變得更加迫切。
基于上述邏輯，基石資本前瞻性地對(duì)科技領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略布局，近5年在該領(lǐng)域的總投資金額已接近300億人民幣。
在全面覆蓋的基礎(chǔ)上，基石資本進(jìn)一步聚焦于兩個(gè)重點(diǎn)方向：一個(gè)是在與歐美相比差距較大、正在加速進(jìn)行國(guó)產(chǎn)替代的傳統(tǒng)科技領(lǐng)域，也就是俗稱的“卡脖子”領(lǐng)域；一個(gè)是在與歐美處于同等發(fā)展階段的新興、前沿科技領(lǐng)域。
這兩個(gè)方向也構(gòu)成了國(guó)內(nèi)科技領(lǐng)域最大的主賽道：半導(dǎo)體、人工智能、新能源和醫(yī)療健康等。
在科技領(lǐng)域各個(gè)主賽道，基石資本進(jìn)行了由點(diǎn)到線到面的全生態(tài)投資布局，既聚焦各個(gè)主賽道的龍頭企業(yè)，又覆蓋了在該產(chǎn)業(yè)上下游的產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈布局。
以半導(dǎo)體領(lǐng)域?yàn)槔?，基石資本在半導(dǎo)體材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)和分銷等環(huán)節(jié)進(jìn)行了全產(chǎn)業(yè)鏈布局，重點(diǎn)投資企業(yè)包括韋爾股份（豪威科技）、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、聯(lián)合創(chuàng)泰、格科微、歌爾微電子、屹唐半導(dǎo)體、移芯通信、瀚博半導(dǎo)體、拓爾微電子、金宏氣體、中科藍(lán)訊、長(zhǎng)晶科技等。
在人工智能領(lǐng)域，基石資本既投資了商湯科技、云從科技、創(chuàng)新奇智、第四范式等行業(yè)龍頭，也布局了思謀科技、數(shù)篷科技、瑞萊智慧、致星科技等新興潛在獨(dú)角獸企業(yè)，同時(shí)還投資了文遠(yuǎn)知行、元戎啟行等自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的明星企業(yè)。
而對(duì)于醫(yī)療健康這個(gè)由無(wú)數(shù)的處于不同生命周期和發(fā)展階段的細(xì)分行業(yè)組成的浩瀚的大行業(yè)，基石則堅(jiān)持尊重醫(yī)療本質(zhì)，把握市場(chǎng)脈絡(luò)、關(guān)注企業(yè)質(zhì)地，既挖掘行業(yè)獨(dú)角獸，也培育行業(yè)千里馬。在該領(lǐng)域，基石資本的重點(diǎn)投資案例包括邁瑞醫(yī)療、華大智造、凱萊英、新產(chǎn)業(yè)、華恒生物、吉因加、圣諾醫(yī)藥、瑞科生物、奧浦邁、普瑞眼科、正雅齒科、藥捷安康、邁普醫(yī)學(xué)等。
在此過(guò)程中，基石資本也不斷加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，持續(xù)吸納來(lái)自業(yè)界的專業(yè)技術(shù)人才，借助他們深厚的產(chǎn)業(yè)背景，基石資本得以對(duì)科技企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)周期、階段性高估值以及商業(yè)化落地形成了更深刻理解。
與此同時(shí)，基石資本的投資階段也進(jìn)一步前移，并成立了獨(dú)立的“基石天使基金”。
基石天使基金是深圳天使母基金出資的首批子基金管理機(jī)構(gòu)之一，核心賦能天使輪、A輪階段的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，以深圳為中心并輻射全國(guó)優(yōu)秀的初創(chuàng)公司，聚焦于自主創(chuàng)新和國(guó)產(chǎn)替代的科技及科技應(yīng)用領(lǐng)域，主要包括人工智能及大數(shù)據(jù)、信息安全和醫(yī)療器械等政府扶持和鼓勵(lì)發(fā)展的重點(diǎn)行業(yè)。
從2018年成立至今，基石天使基金已投出思謀科技、瑞萊智慧、數(shù)篷科技、致星科技、賦樂(lè)科技、矩陣起源、十灃科技等估值超1億美元的潛在獨(dú)角獸企業(yè)。
基石天使基金在2019和2020年度均榮膺了“深圳天使母基金年度子基金TOP10”，并于今年首次登榜“2021年度中國(guó)最佳早期創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)TOP50”。
2019年以后，中國(guó)資本市場(chǎng)先后迎來(lái)了科創(chuàng)板和注冊(cè)制推出、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革和北交所成立等重大制度改革，中國(guó)的科技企業(yè)迎來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，基石資本在科技領(lǐng)域的深耕也開(kāi)始進(jìn)入了收獲期。
僅以2021年為例，基石資本共收獲商湯科技、格科微、邁普醫(yī)學(xué)等10家IPO上市企業(yè)，以及華大智造、云從科技、影石創(chuàng)新等9家過(guò)會(huì)企業(yè)，飛馬智科也重組進(jìn)入寶信軟件上市，還有大批企業(yè)已提交或?qū)⒁峤簧鲜猩暾?qǐng)。此外，全億健康被KKR收購(gòu)、Pico被字節(jié)跳動(dòng)收購(gòu)也都成為了值得一提的大型并購(gòu)案例。
當(dāng)前，基石資本正在募集的PE七期主基金鵬遠(yuǎn)基石基金，將繼續(xù)聚焦于基石資本長(zhǎng)期深耕的科技、醫(yī)療健康和消費(fèi)服務(wù)等領(lǐng)域。基石資本將堅(jiān)持投資硬科技，重倉(cāng)中國(guó)科技未來(lái)，繼續(xù)與奮斗者同行，在科技進(jìn)步的大浪潮中深耕產(chǎn)業(yè)，精準(zhǔn)把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)價(jià)值、戰(zhàn)略價(jià)值和時(shí)代價(jià)值，尋找新時(shí)代的投資機(jī)遇，力爭(zhēng)為中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)自己的力量，做一脈相承的科技發(fā)展助力者。
“基業(yè)長(zhǎng)青、穩(wěn)如磐石?！薄盎敝忈屩环萆钋械钠谠S。
與中國(guó)加入WTO同一年，在中國(guó)改革開(kāi)放的窗口、一座四季長(zhǎng)青的城市，基石資本在時(shí)代大潮中應(yīng)運(yùn)而生。20余年間，我們共同見(jiàn)證了人類歷史上最偉大的經(jīng)濟(jì)飛躍，也經(jīng)歷著其中的起伏跌宕。
我們期待，中國(guó)經(jīng)濟(jì)、中國(guó)的資產(chǎn)管理行業(yè)和基石資本都能：
像磐石，堅(jiān)定、穩(wěn)健，無(wú)論風(fēng)雨雷電都始終屹立，成為堅(jiān)實(shí)的地基；
像常青樹(shù)，枝葉并非永不凋落，而是當(dāng)經(jīng)歷冰雪與風(fēng)霜，春回大地的時(shí)候，總會(huì)萌發(fā)新芽，煥發(fā)新的生機(jī)。
這就是我們“春天的故事”。
幾年前，我曾提出一個(gè)問(wèn)題：中國(guó)經(jīng)濟(jì)繁榮的根基是什么？
我認(rèn)為是“重商主義（這里借指市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)）”與“儒家文化”這兩個(gè)因素的核聚變，只要我們的體制大門(mén)開(kāi)一條小小的縫，中國(guó)老百姓與生俱來(lái)的聰明、勤奮、奮不顧身，幾千年窮怕了的物質(zhì)主義和實(shí)用主義，就能創(chuàng)造一個(gè)新天地。
2021年，我見(jiàn)到一個(gè)新能源公司的董事長(zhǎng)，談及張維迎所言“直到20世紀(jì)70年代，絕大部分中國(guó)人的生活水平不比唐宋時(shí)期好多少”，他說(shuō)這是真的，1978年他沒(méi)有見(jiàn)過(guò)電，全家所有家當(dāng)是一個(gè)小木柜。1979年，我的好朋友，一個(gè)咨詢集團(tuán)的董事長(zhǎng)考上了大學(xué)，報(bào)到前他勤工儉學(xué)，騎六七十里山路賣冰棍，山里的一戶人家，用幾個(gè)雞蛋和他換了一根，全家人排成一排每個(gè)人吮吸一囗。
在改革開(kāi)放前，這是中國(guó)普遍的景象。而我們這一兩代人，在改革開(kāi)放后，懷抱著對(duì)美好生活的向往，創(chuàng)造了人類發(fā)展史上的奇跡。40多年過(guò)去，我們看到，輕舟已過(guò)萬(wàn)重山。偉大的中國(guó)工業(yè)革命，怎么贊揚(yáng)也不為過(guò)！
而另一方面，中國(guó)用幾十年的時(shí)間，走完了發(fā)達(dá)國(guó)家?guī)装倌甑穆?，這也就注定了，我們上山的道路，更加的陡峭。同時(shí)，中國(guó)作為一個(gè)有幾千年歷史的古國(guó)，其發(fā)展正常就是“孔雀東南飛，五里一徘徊”。作為一個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體，我們講究的是實(shí)用主義，中國(guó)的政策也是因時(shí)、因勢(shì)而變的。
因此，并非一些簡(jiǎn)單的因素就能夠遏制中國(guó)的增長(zhǎng)，只要不出現(xiàn)戰(zhàn)爭(zhēng)這樣會(huì)擾亂經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的極端因素，只要中國(guó)依然堅(jiān)定地支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保護(hù)企業(yè)家精神，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的前進(jìn)步伐就是堅(jiān)定不移的。
如果認(rèn)同這一點(diǎn)，那么無(wú)論是短期的政策、市場(chǎng)變化還是長(zhǎng)期的中美對(duì)抗，都不會(huì)讓我們產(chǎn)生太大的焦慮。
具體從我們做企業(yè)和做投資來(lái)講，也無(wú)需過(guò)度悲觀?！俺林蹅?cè)畔千帆過(guò)，病樹(shù)前頭萬(wàn)木春”，在一些行業(yè)和企業(yè)衰落的同時(shí)，也永遠(yuǎn)有一些行業(yè)和企業(yè)在崛起。
以半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)為例，我們不必糾結(jié)于半導(dǎo)體仿佛一年緊缺、一年過(guò)剩，因?yàn)閱?wèn)題的核心不是這個(gè)。問(wèn)題的核心是第四次工業(yè)革命離不開(kāi)半導(dǎo)體技術(shù)，而中美對(duì)峙、科技封鎖，將進(jìn)一步迫使中國(guó)在所有科技領(lǐng)域謀求自主可控，進(jìn)一步迫使中國(guó)以舉國(guó)體制解決創(chuàng)新問(wèn)題。同時(shí)，當(dāng)一項(xiàng)投資吻合科技進(jìn)步趨勢(shì)和政策引導(dǎo)的雙重影響時(shí)，其估值亦將脫離傳統(tǒng)財(cái)務(wù)模型。這些才是中國(guó)硬科技投資的重要的底層邏輯。
看待資本市場(chǎng)，我們更不必計(jì)較一時(shí)的股價(jià)波動(dòng)。回顧歷史，在資本市場(chǎng)發(fā)生劇烈調(diào)整時(shí)，那些優(yōu)質(zhì)的企業(yè)往往也會(huì)出現(xiàn)大幅下跌，但不同的是，優(yōu)秀企業(yè)不僅能收復(fù)失地，還能再攀高峰。因此，我們繼續(xù)堅(jiān)定地布局那些有核心技術(shù)、有企業(yè)家精神的企業(yè)。而從我們的投資經(jīng)歷來(lái)看，那些有企業(yè)家精神的企業(yè)最終都帶領(lǐng)我們穿越了周期，并獲得了異乎尋常的回報(bào)。
莫愁前路無(wú)知己，天下誰(shuí)人不識(shí)君！