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2020.07.28 基石資本 瀏覽次數(shù):
我的10萬里環(huán)球盡調(diào)之旅
基石資本科技組 李柳
2017年，基石資本合伙人李小紅度過了有生以來最忙碌的一個(gè)春節(jié)。讓他選擇在春節(jié)堅(jiān)守一線的，是一顆中國“智”造的雄心：一家年出貨量不到1000臺(tái)的機(jī)器人企業(yè)，想要以5億收入力挑10億量級(jí)的并購。
而其埃夫特項(xiàng)目組的組員，一個(gè)在年三十的夜里才帶著歐洲的寒氣回到上海的家中，一個(gè)在初七的凌晨已站在巴西的空港，憧憬地等待盡調(diào)小伙伴們從四面八方趕來。
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時(shí)間撥回到2016年5月，我隨公司合伙人偉哥前往蕪湖拜訪埃夫特CTO游瑋博士。在辦公室里，這位80后創(chuàng)始人闡述了埃夫特成為國產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人一哥、挑戰(zhàn)海外四大家族的夢(mèng)想與信念。
埃夫特彼時(shí)已是國內(nèi)前三的工業(yè)機(jī)器人企業(yè)，但這個(gè)領(lǐng)域還是海外巨頭的天下，在統(tǒng)計(jì)圖表里，所有國產(chǎn)廠商只有一個(gè)統(tǒng)一的名字——“Others”。
已經(jīng)成功主導(dǎo)過幾次海外并購的游瑋，這次想干一把大的。
“菲亞特就是都靈，都靈就是意大利！”
看著不斷掠過窗外的菲亞特汽車、FCA（菲亞特克萊斯勒） 4S店和FCA工廠，我開始有點(diǎn)認(rèn)同這個(gè)夸張的說法。我們正驅(qū)車前往位于都靈西南的WFC集團(tuán)總部——也是一家為FCA供應(yīng)機(jī)器人的企業(yè)。
談起意大利，最先映入腦海的可能是各類奢侈品，其實(shí)意大利的制造業(yè)也相當(dāng)強(qiáng)勢(shì)，機(jī)械設(shè)備產(chǎn)業(yè)更是高居全球第四、歐洲第二。機(jī)器人產(chǎn)業(yè)是意大利機(jī)械制造業(yè)的精髓，其中用于車輛制造的機(jī)器人系統(tǒng)，如焊接機(jī)器人、車輛組裝機(jī)器人、車身噴涂工藝機(jī)器人處于世界領(lǐng)先水平。我們的目的地都靈是意大利最大的工業(yè)中心之一，工業(yè)基礎(chǔ)雄厚，汽車制造和機(jī)械制造業(yè)享譽(yù)全球。
自從確定要去都靈，勝君就一直很興奮。都靈是意大利最著名的阿涅利家族總部，而阿涅利家族是菲亞特集團(tuán)的創(chuàng)立者，旗下的FCA集團(tuán)囊括了法拉利、瑪薩拉蒂、阿爾法羅密歐等一眾豪車品牌。都靈也是汽車設(shè)計(jì)界的“麥加”，賓尼法利納和喬治亞羅等世界頂級(jí)汽車設(shè)計(jì)公司都坐落于此。都靈還是尤文圖斯俱樂部的主場(chǎng)，他們老板就是阿涅利家族。勝君是尤文圖斯俱樂部二十多年的忠實(shí)球迷，據(jù)他說，2003年他還在美國上學(xué)的時(shí)候，在電視機(jī)前全程觀看了那年春天的歐冠決賽直播，但是尤文圖斯隊(duì)在點(diǎn)球大戰(zhàn)中敗給了AC米蘭隊(duì)，當(dāng)時(shí)對(duì)他打擊很大。……無論如何，汽車+足球+機(jī)器人，無疑能挑動(dòng)每一個(gè)男人的神經(jīng)。
我們盡調(diào)的對(duì)象WFC集團(tuán)成立于1987年，是一家優(yōu)秀的汽車裝備和機(jī)器人系統(tǒng)集成商，擁有汽車白車身、軌道交通和通用航空行業(yè)20余年的核心技術(shù)和豐富項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，在意大利、波蘭、巴西和印度等地有多家子公司和生產(chǎn)基地。
我們來到了一座樸素的帶院子的四層老樓。它沒有高科技企業(yè)的科幻感，也和市中心古老華麗的巴洛克建筑大相徑庭，很實(shí)用主義，看起來就像是10年前中國的中小學(xué)教室。教室里還有許多意大利工科男帶著“童趣”的小浪漫，比如將菲亞特的車頭模型掛在墻上做裝飾，不時(shí)給我們帶來一點(diǎn)小驚喜。
△和華為同一年成立的WFC的總部
創(chuàng)始人Ermino Ceresa先生是個(gè)神情嚴(yán)肅、眼神銳利的老爺子，曾在FCA集團(tuán)工作。70多歲的他出生于40年代初期，少年期遭遇了戰(zhàn)后的混亂與崩潰，青年期伴隨著意大利的“經(jīng)濟(jì)奇跡”，中年時(shí)又經(jīng)歷了意大利政治的劇烈動(dòng)蕩，復(fù)雜的人生經(jīng)歷賦予了他不茍言笑的面龐，和埋藏在面龐下的震懾人心的力量。
△基石資本的董事長張維和合伙人韓再武此前已到此拜訪，老韓用他比肩老外的大長腿征服了歐洲人
我們還見到了Ceresa老爺子的三個(gè)兒子，大兒子在公司擔(dān)任CEO，二兒子負(fù)責(zé)對(duì)接客戶，小兒子則是工程師。WFC是個(gè)家族企業(yè)，公司的歐洲業(yè)務(wù)已經(jīng)基本交給了大兒子負(fù)責(zé)，接班很成功。
工程師們穿著磨得有點(diǎn)發(fā)白的藍(lán)色工服，干凈平整的衣服上有大大小小口袋，里面插著幾樣小工具。他們動(dòng)作麻利，神情沉靜。一位工程師說，他已經(jīng)在這里工作了快20年了，他兒子大學(xué)畢業(yè)后也在這里工作?！斑@就是我們的運(yùn)轉(zhuǎn)方式?！?/span>
這在意大利很常見。意大利多中小家族企業(yè)，依靠世代經(jīng)營、代代傳承，逐步積累起獨(dú)到的特點(diǎn)或優(yōu)勢(shì)，它們是意大利成功的秘訣。
意大利素有“中小企業(yè)王國”的美譽(yù)，中小企業(yè)約占企業(yè)總數(shù)的98%，主要分布在皮革、制鞋、紡織、衛(wèi)生陶瓷、機(jī)器制造和家具制品等行業(yè)，其中很多是家族企業(yè)。意大利政府在創(chuàng)建、設(shè)備采購、技術(shù)創(chuàng)新及改造、環(huán)保和融資等各個(gè)方面為中小企業(yè)量身定制了多種優(yōu)惠政策，并使企業(yè)的補(bǔ)助政策向其傾斜。
這些中小企業(yè)都是技術(shù)起家，為研發(fā)生產(chǎn)出更好的產(chǎn)品，幾代甚至幾十代都專注于一個(gè)技術(shù)、一個(gè)產(chǎn)品、一個(gè)產(chǎn)業(yè)，持之以恒地將技術(shù)往深處、高處推進(jìn)，利潤不過是一個(gè)結(jié)果。這種追求，往往是以家族的形式傳承。歐洲和日本誕生了很多這樣的“隱形冠軍”，它們不大，但是夠強(qiáng)。用曾到基石演講的周放生先生的話說，我們和它們的差距，就在于是拜“金”主義還是拜“技”主義。
意大利產(chǎn)業(yè)工人的技術(shù)水平高居世界第二位。在這個(gè)意大利第一大工業(yè)城市，人們對(duì)制造業(yè)的熱愛已經(jīng)刻入了基因里，仿佛可以直接窺見血液里奔涌的鐵離子。從大學(xué)或技術(shù)學(xué)校畢業(yè)后，到一家工廠安穩(wěn)鉆研一個(gè)技術(shù)幾十年，這對(duì)我們來說難以想象，他們卻是司空見慣。
Ceresa老爺子要求我們承諾保留所有工人，不要讓變化影響大家的生活。
其后我們?nèi)チ薟FC的工廠。工廠對(duì)面就是著名的尤文圖斯隊(duì)主場(chǎng)阿爾卑球場(chǎng)，那一年的歐冠半決賽剛結(jié)束一兩天，尤文圖斯以4-1的總比分擊敗摩納哥，昂首挺進(jìn)歐冠決賽。都靈還沒有從勝利的喜悅中走出來，街上時(shí)不時(shí)就有幾個(gè)穿著球服唱著隊(duì)歌的年輕人走過，偶爾還蹦起來喊幾句我聽不懂的口號(hào)。遺憾的是，那年春天的歐冠決賽，尤文圖斯隊(duì)在決賽中又輸給了西班牙皇家馬德里隊(duì)，與冠軍再次失之交臂。勝君再次受到暴擊。
除了WFC，我們還訪問了其主要客戶的生產(chǎn)線。WFC及下屬公司是FCA、大眾、通用的一級(jí)（Tier 1）供應(yīng)商，曾多次獲得他們年度最佳供應(yīng)商獎(jiǎng)。這看似只是虛名，其實(shí)意味著巨大的現(xiàn)實(shí)價(jià)值。
工業(yè)機(jī)器人誕生于上個(gè)世紀(jì)50年代，從一開始就是與汽車工業(yè)相伴相生、互相促進(jìn)的，四大家族都是如此成長起來。直到今天，汽車工業(yè)也還是工業(yè)機(jī)器人最大的市場(chǎng)，占比近三分之一，也是應(yīng)用范圍最廣、應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)最高、應(yīng)用成熟度最好的領(lǐng)域。
在汽車行業(yè)，機(jī)器人自動(dòng)化生產(chǎn)線的建立難度、成本與使用周期是極大、極長的，因此整車廠商實(shí)施嚴(yán)格的供應(yīng)商認(rèn)證制度，在供應(yīng)商的選擇與更換上都極為謹(jǐn)慎和嚴(yán)苛。所以，這種供應(yīng)商資質(zhì)，具有合同性權(quán)利的意義。同一品類，車廠一般只會(huì)選擇極少數(shù)的供應(yīng)商，如WFC的主要客戶FCA集團(tuán)，其白車身焊裝生產(chǎn)線供應(yīng)商，主要就是柯馬（FCA集團(tuán)同一控制下公司）與 WFC（及下屬子公司）。相應(yīng)的，這種供應(yīng)關(guān)系的粘性相當(dāng)強(qiáng)，供應(yīng)商一旦進(jìn)入該等廠商的供應(yīng)商體系，即可獲得持續(xù)穩(wěn)定的合同或者訂單。
△2019年，WFC集團(tuán)GME公司榮獲FCA“2019年度CAPEX投資最佳質(zhì)量供應(yīng)商”， Ceresa老爺子（中）在臺(tái)上領(lǐng)獎(jiǎng)
中國機(jī)器人行業(yè)之所以落后于國外，一個(gè)核心因素就是中國在汽車產(chǎn)業(yè)上缺乏話語權(quán)。但近年來中國有了換道超車的機(jī)會(huì)，一是新能源汽車崛起，劃出了一條新的起跑線；二是3C電子行業(yè)蓬勃發(fā)展，占比逐漸追上汽車，而中國在該領(lǐng)域地位強(qiáng)勢(shì)；三是中國是個(gè)制造業(yè)大國，主流工業(yè)門類就有100多個(gè)，這些細(xì)分通用工業(yè)領(lǐng)域沒有哪家廠商可以做到全覆蓋，絕大多數(shù)現(xiàn)在還是機(jī)器人的荒漠。最重要的是，世界第一的中國制造業(yè)有培育本土機(jī)器人龍頭企業(yè)的土壤。
△此前還去了芬蘭盡調(diào)的小分隊(duì)
位于阿爾卑斯山腳下的瑪莎拉蒂工廠是現(xiàn)有自動(dòng)化程度最高的汽車工廠，絕大部分的生產(chǎn)工序由機(jī)器人完成——如果不是為了滿足勞動(dòng)法對(duì)于工人占比的要求，這個(gè)數(shù)字甚至可以接近100%。這里的所有機(jī)器人都是由WFC供應(yīng)的。工廠負(fù)責(zé)人說這是一個(gè)近幾年內(nèi)剛剛新建完成的工廠，主要是為了滿足中國大陸巨大的市場(chǎng)需求，這個(gè)工廠生產(chǎn)的瑪薩拉蒂品牌汽車中大約有40%以上的車輛最終會(huì)銷往中國。在這里，產(chǎn)線規(guī)模是如此宏大，產(chǎn)線布置如此規(guī)整，步驟銜接是如此完美，生產(chǎn)流程是如此井然有序——我們想象中的現(xiàn)代工廠，就該是這個(gè)模樣！我們?cè)谶@里見到了許多WFC的先進(jìn)技術(shù)，比如它的專利壓機(jī)技術(shù)，可以精確地給汽車車門包邊。
△勝君在都靈瑪莎拉蒂工廠
與全新的瑪莎拉蒂工廠不同，位于那不勒斯的FCA工廠是一個(gè)舊廠改造項(xiàng)目，已建成幾十年的廠房非常窄小，如何在極其有限的空間內(nèi)放下整條產(chǎn)線，是這個(gè)項(xiàng)目的最大難點(diǎn)，而WFC完美地完成了挑戰(zhàn)。
其中一個(gè)奧妙在于這里的焊接機(jī)器人大多是雙抓手的，它們可以一個(gè)抓手負(fù)責(zé)焊接，另一個(gè)抓手將部件移動(dòng)到下一個(gè)工位；而在中國，這些機(jī)器人一般是單抓手的，也就是說，同樣的工作必須兩個(gè)機(jī)器人才能完成。相比之下，WFC的方案將能省下一半的空間，但對(duì)精度的要求也不可同日而語。
在盡調(diào)中，為了加強(qiáng)專業(yè)性和客觀性，我們還邀請(qǐng)了機(jī)器人“四大家族”中的KUKA公司的前CEO的團(tuán)隊(duì)擔(dān)任我們的外部顧問。這位KUKA前CEO對(duì)WFC的技術(shù)評(píng)價(jià)很正面，而且對(duì)游瑋的評(píng)價(jià)相當(dāng)高。他對(duì)游博說，你有三個(gè)事情讓我很驚訝，首先是你的英語非常流利，其次你的反應(yīng)很快，第三是你對(duì)各種技術(shù)都了解得很多很深。這個(gè)見過大世面的德國專家豎起了大拇指。
勝君轉(zhuǎn)述給我，一如既往帶點(diǎn)小驕傲的樣子。他還給我發(fā)了幾張和德國人的合影，對(duì)方都是一絲不茍的西裝三件套，而來自南方的中國團(tuán)隊(duì)在西裝外還要套上厚厚的羽絨服，一副典型的理工男打扮——此處對(duì)比過于強(qiáng)烈，照顧他面子，就不放照片了。
在意大利的初步盡調(diào)完成后，我們遠(yuǎn)程和李小紅討論了一些技術(shù)問題，并一起理清了幾個(gè)關(guān)鍵性的問題，至此，雖然盡調(diào)只完成了三分之一，但整個(gè)事情已經(jīng)開始明朗起來了。
在此基礎(chǔ)上，我們開始就收購條款和相關(guān)的法律問題展開初步談判。曾成功運(yùn)作多筆海外收購的基石合伙人陶濤也特意從中國飛過來主持談判和規(guī)劃收購方案。在律所里，這些天的其樂融融猶如幻覺。這位精通英語的日語專業(yè)的合伙人把他的談判天賦帶到了地中海。談判終于皆大歡喜。
△火藥味十足的談判現(xiàn)場(chǎng)和談判結(jié)束后的一家親
在都靈的最后一天，我終于可以放松下來，去感受文藝復(fù)興時(shí)期的輝煌藝術(shù)。我品嘗了世界上最好吃的巧克力，還去拜訪了尼采的故居。這位偉大的哲學(xué)家在這里找到了讓心靈平靜的家園，又在這里走向精神崩潰。
再見，都靈！再見，尼采！
△Ciao! Italia！
意大利之后，我們轉(zhuǎn)戰(zhàn)WFC在波蘭克拉科夫的工廠。
△WFC波蘭工廠
1989年前后，東歐劇變，波蘭率先改換陣營。當(dāng)時(shí)Ceresa老爺子的創(chuàng)業(yè)剛起步，技術(shù)和成本都不占優(yōu)勢(shì)。單說成本，當(dāng)時(shí)意大利的人工成本已經(jīng)很高了，小廠家又沒有規(guī)模經(jīng)濟(jì)可言。亟待破局的老爺子得知波蘭的情況后敏銳地意識(shí)到，機(jī)會(huì)來了！于是，待到1993年波蘭局勢(shì)稍稍穩(wěn)定一些，Ceresa老爺子就奔赴克拉科夫建了廠。Cerasa老爺子在東歐劇變后第一時(shí)間選擇到波蘭投資建廠、擁抱東歐社會(huì)制度劇變帶來的制度紅利，這種敏銳的洞察力展現(xiàn)了這位企業(yè)家非凡企業(yè)家精神，這也是基石資本最喜歡的企業(yè)特質(zhì)！
克拉科夫是波蘭的故都，是歐洲大陸上對(duì)猶太人開放最早、開放度最大的地區(qū)之一，由于地理位置優(yōu)越，且對(duì)人才持開放包容的態(tài)度，在文化教育及工業(yè)上有深厚的底蘊(yùn)和不菲的成績(jī)，曾是歐洲文化和科學(xué)的中心之一。當(dāng)?shù)氐难派w隆大學(xué)是世界上最古老的大學(xué)之一，1364年建校，哥白尼就畢業(yè)于此。二戰(zhàn)時(shí)期德國閃擊波蘭、及隨后對(duì)猶太人大規(guī)模的種族滅絕式屠殺，才導(dǎo)致了克拉科夫的衰落。波蘭歷來有重視教育的傳統(tǒng)，而在失去整整一代人后，波蘭對(duì)人才培養(yǎng)更加上心，使得波蘭擁有了遠(yuǎn)超其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的人才素質(zhì)。在2018年的世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織公布的全球創(chuàng)新指數(shù)排名中，波蘭名列第39位。
老爺子選擇將歐洲生產(chǎn)制造中心落戶于經(jīng)歷劇變的波蘭，既可以擁有低成本的優(yōu)勢(shì)和歐盟區(qū)的關(guān)稅貿(mào)易便利，還能享受到波蘭這一前社會(huì)主義國家轉(zhuǎn)軌陣痛后的增長紅利。1992年代以來，波蘭的GDP一直保持了正增長，平均增速逾4%，在歐洲國家中表現(xiàn)突出，足見老爺子先見之明。
考慮到長久發(fā)展，老爺子還特地讓大兒子到波蘭念了大學(xué)。大兒子一口熟練的波蘭語，著實(shí)為其在當(dāng)?shù)亻_展業(yè)務(wù)做出了大貢獻(xiàn)，波蘭工廠就是在他的努力下一步步發(fā)展壯大的。
參觀工廠時(shí)瞥見院子里的桌椅極有設(shè)計(jì)感，不禁贊嘆，員工表示，這些椅子都是他們空閑時(shí)用工廠的廢棄物設(shè)計(jì)制作的，“畢竟我們什么工具都有”，他驕傲地聳聳肩。
△波蘭工廠院子里的桌椅
周末，我獨(dú)自參觀了克拉科夫60公里外的奧斯維辛集中營遺址。二戰(zhàn)期間，納粹德國在此進(jìn)行了慘無人道的大屠殺與人體實(shí)驗(yàn)，共有大約110萬人被害，絕大多數(shù)是猶太人。
走過掛著“ARBEIT MACHE FREI”（勞動(dòng)帶來自由）標(biāo)志的入口，見到一排排整齊的紅色磚房，這就是當(dāng)年人們生活和死去的地方。宿舍、毒氣室、焚尸爐，都被保留原狀，觸目驚心。受害者宿舍里，床位是一個(gè)個(gè)被劃成上、中、下三層的磚頭或木板搭的小格子，這些長度與火車硬臥相當(dāng)、高度甚至低于火車硬臥的小格子里，要擠下七八個(gè)人；在被偽裝成浴室的毒氣室里被毒死的女囚，她們的頭發(fā)還被割了下來，被以每公斤50便士的價(jià)格賣給紡織廠做原料；焚尸爐前，法西斯分子甚至還要敲掉受害者的金牙融成金子，剝下紋身人的皮膚做成燈罩。
還有一部分房子則被改成了展示館。在這里，遇難者的遺物堆積成山，分類放置的頭發(fā)、眼鏡、鞋子、杯子、戒指、皮箱、假肢塞滿了一個(gè)個(gè)房間。這7噸多或黑或棕或黃的頭發(fā)，不知曾屬于什么樣的姑娘？這一個(gè)個(gè)戒指的主人，他/她的愛人又身在何方？這一個(gè)個(gè)寫著名字的皮箱，它的主人又是以什么樣的心情踏上這段未知的旅程？
……
波蘭緯度很高，冬天下午3點(diǎn)就黑了，出來時(shí)只是傍晚，天已經(jīng)全黑了。天上還下起了小雨，冷得直打哆嗦的我趕緊到街邊小店買了一杯熱咖啡?？Х认露牵艺麄€(gè)人才終于感覺活了過來。捧著熱乎乎的杯子，聽著馬車在青石板上踢出噠噠的響聲，我忽然想起了刻在奧斯維辛的一句話：
“Those who do not remember the past are condemned to repeat it.”
那些遺忘歷史的人，終將重蹈覆轍。
△波蘭冬季陰郁的天空，就像科創(chuàng)板問世前一眾未盈利硬科技企業(yè)不明朗的上市之路
陽光，沙灘，海浪，比基尼，還有一天兩頓大燒烤。
從中國出發(fā)飛行30多個(gè)小時(shí)后，我們來到了盡調(diào)的最后一站，巴西。南美的朝陽照在臉上，將我們的疲憊一掃而光。
巴西是南美經(jīng)濟(jì)和人口第一大國，歐洲移民眾多。90年代中后期，許多歐洲車企來到巴西建廠，WFC也到此建立子公司，負(fù)責(zé)南美的業(yè)務(wù)。該公司是唯一一家在巴西本土具有完整產(chǎn)業(yè)鏈能力的機(jī)器人廠商，在白車身行業(yè)擁有獨(dú)立設(shè)計(jì)、采購、生產(chǎn)、安裝、機(jī)器編程和調(diào)試一體的能力。
晚餐Ceresa老爺子請(qǐng)我們吃烤肉，在熱情巴西的帶動(dòng)下，向來嚴(yán)肅的他也敞開了心胸——和肚子，我們好幾個(gè)青壯年加起來都沒吃過他。他說相比起意大利，他更喜歡住在巴西，我們暗暗猜測(cè)是不是因?yàn)槊琅?/span>
△美味的巴西烤肉，和愧對(duì)大吃貨國的我們
吃著烤肉喝著酒，我們聊起了老爺子的中國行。老爺子表示，沒有人能拒絕世界第一大機(jī)器人市場(chǎng)，只是對(duì)東方國度陌生拖延了他的腳步。直到不久前他特地去中國考察幾大車廠的最新產(chǎn)線，驚訝地發(fā)現(xiàn)，他十年前就能給出在自動(dòng)化程度、靈活性和效率上都更高的解決方案了。由此他決定，一定要進(jìn)軍中國市場(chǎng)。
“中國的白酒特別好喝！”老爺子說，這是他在中國的另一個(gè)“重大發(fā)現(xiàn)”。
在WFC的巴西工廠，我們重點(diǎn)了解了他們的虛擬設(shè)計(jì)、仿真及調(diào)試技術(shù)。WFC任何一個(gè)工位和部件的設(shè)計(jì)都可以在仿真系統(tǒng)里面先進(jìn)行多角度的仿真，在自己的設(shè)計(jì)平臺(tái)上完整演示設(shè)計(jì)方案，保證了從設(shè)計(jì)到制造到部署的精確性和適用性，能夠大幅縮短設(shè)計(jì)和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)試時(shí)間，并有效降低項(xiàng)目設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
作為工業(yè)機(jī)器人的底層技術(shù)，工業(yè)自動(dòng)化仿真軟件亦被國外品牌壟斷，中國企業(yè)使用時(shí)必須支付高昂的授權(quán)費(fèi)用；即便如此，得到的軟件還是基礎(chǔ)版的，功能單一，根本無法滿足復(fù)雜工業(yè)場(chǎng)景仿真的需要，往往會(huì)出現(xiàn)“賣家秀”和“買家秀”的慘烈對(duì)比。
△虛擬調(diào)試界面
游博看到他們的虛擬設(shè)計(jì)、仿真及調(diào)試技術(shù)這么先進(jìn)，激動(dòng)起來，連連發(fā)問。巴西工廠的負(fù)責(zé)人也來自意大利，一開始出于保密，介紹都是點(diǎn)到為止，沒料到游博這么專業(yè)，問題還都一針見血。問答幾回合后他也興奮起來，一把拉過游博來到工程師的電腦前，詳細(xì)介紹了很多非常深入的技術(shù)問題。結(jié)束參觀時(shí)，負(fù)責(zé)人依然覺得不可思議，感慨道，原以為以中國機(jī)器人的發(fā)展歷史和應(yīng)用，中國人是不可能對(duì)這個(gè)領(lǐng)域有這么深的了解和認(rèn)知的。
△在WFC巴西工廠，你一定能看出哪個(gè)是我^_^
巴西工廠除了汽車，還有軌道交通和航空產(chǎn)線。其他管理層覺得進(jìn)入軌道交通和航空領(lǐng)域過于冒險(xiǎn)，勸老爺子砍掉產(chǎn)線，但老爺子堅(jiān)持認(rèn)為這兩個(gè)領(lǐng)域是關(guān)鍵的突破口，因?yàn)殚T檻更高，訂單更大、更穩(wěn)定。他的堅(jiān)持得到了回報(bào)，被埃夫特收購后，公司已經(jīng)接到了中車集團(tuán)、中國商飛、阿爾斯通（ALSTOM）等企業(yè)的訂單。
直到今天我依然能想起那天的場(chǎng)景，老爺子拿起一個(gè)飛機(jī)零件，滔滔不絕地說著他的航空夢(mèng)，70多歲的人依然眼里有光，恍如少年。
Ceresa家的二兒子帶我們轉(zhuǎn)遍了整個(gè)巴西，參觀了FCA、大眾和通用等車企的工廠。各大車企都表示雙方合作良好。在巴西荒漠里FCA的超級(jí)工廠，我們還見到了用超過700臺(tái)機(jī)器人搭建的巨型自動(dòng)化現(xiàn)場(chǎng)。
△告別巴西
巴西有兩寶，美女和彩寶（彩色寶石）。告別巴西那天，我們?cè)诋?dāng)?shù)嘏笥训膸ьI(lǐng)下去買彩寶。游博也給老婆挑了顆漂亮的帕拉伊巴碧璽裸石。畢業(yè)后就一直在埃夫特主持研發(fā)，長期與家人分居兩地，家里都是妻子照顧，他心懷愧疚。我慫恿他買大的，他哈哈笑，“買不起呀”。他說回去就鑲到戒指上，等埃夫特上市的時(shí)候戴。
當(dāng)時(shí)行業(yè)環(huán)境低迷，埃夫特的上市前景晦暗不明，我們第一輪一起盡調(diào)的小伙伴還選擇了中途退出，我們都以為未來還將是一段雄關(guān)漫道，誰也沒有想到，科創(chuàng)板竟然來得這樣快，讓所有硬科技企業(yè)都得獲甘霖。
前幾天埃夫特上市，我還特地問他，夫人有沒有戴新戒指？他回，太忙了，沒來得及鑲。好吧，也許他之后也不會(huì)有時(shí)間鑲，但至少，他買得起更大的寶石了。
幾年前，我曾提出一個(gè)問題：中國經(jīng)濟(jì)繁榮的根基是什么？
我認(rèn)為是“重商主義（這里借指市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)）”與“儒家文化”這兩個(gè)因素的核聚變，只要我們的體制大門開一條小小的縫，中國老百姓與生俱來的聰明、勤奮、奮不顧身，幾千年窮怕了的物質(zhì)主義和實(shí)用主義，就能創(chuàng)造一個(gè)新天地。
2021年，我見到一個(gè)新能源公司的董事長，談及張維迎所言“直到20世紀(jì)70年代，絕大部分中國人的生活水平不比唐宋時(shí)期好多少”，他說這是真的，1978年他沒有見過電，全家所有家當(dāng)是一個(gè)小木柜。1979年，我的好朋友，一個(gè)咨詢集團(tuán)的董事長考上了大學(xué)，報(bào)到前他勤工儉學(xué)，騎六七十里山路賣冰棍，山里的一戶人家，用幾個(gè)雞蛋和他換了一根，全家人排成一排每個(gè)人吮吸一囗。
在改革開放前，這是中國普遍的景象。而我們這一兩代人，在改革開放后，懷抱著對(duì)美好生活的向往，創(chuàng)造了人類發(fā)展史上的奇跡。40多年過去，我們看到，輕舟已過萬重山。偉大的中國工業(yè)革命，怎么贊揚(yáng)也不為過！
而另一方面，中國用幾十年的時(shí)間，走完了發(fā)達(dá)國家?guī)装倌甑穆?，這也就注定了，我們上山的道路，更加的陡峭。同時(shí)，中國作為一個(gè)有幾千年歷史的古國，其發(fā)展正常就是“孔雀東南飛，五里一徘徊”。作為一個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體，我們講究的是實(shí)用主義，中國的政策也是因時(shí)、因勢(shì)而變的。
因此，并非一些簡(jiǎn)單的因素就能夠遏制中國的增長，只要不出現(xiàn)戰(zhàn)爭(zhēng)這樣會(huì)擾亂經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的極端因素，只要中國依然堅(jiān)定地支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保護(hù)企業(yè)家精神，中國經(jīng)濟(jì)的前進(jìn)步伐就是堅(jiān)定不移的。
如果認(rèn)同這一點(diǎn)，那么無論是短期的政策、市場(chǎng)變化還是長期的中美對(duì)抗，都不會(huì)讓我們產(chǎn)生太大的焦慮。
具體從我們做企業(yè)和做投資來講，也無需過度悲觀。“沉舟側(cè)畔千帆過，病樹前頭萬木春”，在一些行業(yè)和企業(yè)衰落的同時(shí)，也永遠(yuǎn)有一些行業(yè)和企業(yè)在崛起。
以半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)為例，我們不必糾結(jié)于半導(dǎo)體仿佛一年緊缺、一年過剩，因?yàn)閱栴}的核心不是這個(gè)。問題的核心是第四次工業(yè)革命離不開半導(dǎo)體技術(shù)，而中美對(duì)峙、科技封鎖，將進(jìn)一步迫使中國在所有科技領(lǐng)域謀求自主可控，進(jìn)一步迫使中國以舉國體制解決創(chuàng)新問題。同時(shí)，當(dāng)一項(xiàng)投資吻合科技進(jìn)步趨勢(shì)和政策引導(dǎo)的雙重影響時(shí)，其估值亦將脫離傳統(tǒng)財(cái)務(wù)模型。這些才是中國硬科技投資的重要的底層邏輯。
看待資本市場(chǎng)，我們更不必計(jì)較一時(shí)的股價(jià)波動(dòng)?；仡櫄v史，在資本市場(chǎng)發(fā)生劇烈調(diào)整時(shí)，那些優(yōu)質(zhì)的企業(yè)往往也會(huì)出現(xiàn)大幅下跌，但不同的是，優(yōu)秀企業(yè)不僅能收復(fù)失地，還能再攀高峰。因此，我們繼續(xù)堅(jiān)定地布局那些有核心技術(shù)、有企業(yè)家精神的企業(yè)。而從我們的投資經(jīng)歷來看，那些有企業(yè)家精神的企業(yè)最終都帶領(lǐng)我們穿越了周期，并獲得了異乎尋常的回報(bào)。
莫愁前路無知己，天下誰人不識(shí)君！