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2022.08.08 瀏覽次數(shù):
如何打造一個(gè)硬科技產(chǎn)業(yè)集聚地？
報(bào)道 I 投資界PEdaily
2022年8月2-4日，由清科創(chuàng)業(yè)、投資界聯(lián)合主辦的第十六屆中國基金合伙人峰會暨2022揚(yáng)州股權(quán)投資峰會在揚(yáng)州召開?，F(xiàn)場匯集知名優(yōu)秀FOFs、政府引導(dǎo)基金、險(xiǎn)資、富有家族、VC/PE機(jī)構(gòu)等200+優(yōu)質(zhì)LP和萬億級可投資本，分享中國LP市場最新動態(tài)，共探新經(jīng)濟(jì)下的股權(quán)投資之路。
峰會現(xiàn)場，基石資本董事長張維發(fā)表了一場主題演講，題目為：硬科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展之路——從“鐵三角”到“三螺旋”。
以下為演講實(shí)錄，經(jīng)投資界（ID：pedaily2012）編輯整理：
感謝清科邀請我在中國基金合伙人峰會上做這樣一次分享，剛好昨天十多個(gè)機(jī)構(gòu)合伙人也是我們的LP，這里我匯報(bào)一下站在政府的角度，如何去思考、打造一個(gè)硬科技產(chǎn)業(yè)集聚地。
首先我們復(fù)盤一些全球科技聚集地區(qū)，看看它們究竟是如何崛起的。硅谷我稱之為“鐵三角”，它有一些重要的特點(diǎn)，第一點(diǎn)難以模仿，是大型科技企業(yè)形成了密集的產(chǎn)業(yè)生態(tài)；第二是資金資本密集；第三是人才和技術(shù)密集。大型科技企業(yè)形成密集的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，帶來了產(chǎn)業(yè)的集聚和協(xié)同，以及最重要的是人才和技術(shù)的外溢。而人才和技術(shù)的外溢，遇到了密集的資本就容易去創(chuàng)業(yè)，反過來講，創(chuàng)業(yè)如果得到整個(gè)區(qū)域非常完善的產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同配套，包括人才支持，你就更容易成功。
所以這個(gè)“鐵三角”可以總結(jié)為：科技企業(yè)的密集產(chǎn)業(yè)生態(tài)、資本以及人才，三者互相推動、互相支持、互相涵養(yǎng)、互相促進(jìn)，從而形成了一個(gè)三角。
目前深圳已經(jīng)形成了大型科技企業(yè)的密集產(chǎn)業(yè)生態(tài)，這里也有密集的投資機(jī)構(gòu)，并且深圳也辦了很多的學(xué)院和引進(jìn)了一些研究機(jī)構(gòu)?；仡櫳钲谶^去的發(fā)展歷程，可以看出來好大學(xué)并不是最重要的，但是今天如果沒有頂尖的大學(xué)、頂尖的研究機(jī)構(gòu)，也是不行的。美國在研發(fā)和大學(xué)方面最重要的地方之一是波士頓，全球各大醫(yī)藥機(jī)構(gòu)在那里都有研發(fā)總部，還有哈佛和MIT，但是波士頓并沒有發(fā)育成硅谷這樣奇跡，因?yàn)楣韫扔兴奶攸c(diǎn)，硅谷更叛逆，更寬容。
傳統(tǒng)的工業(yè)社會是等級結(jié)構(gòu)下的秩序，它沒有這么大的包容精神。最初在60年代，斯坦福大學(xué)還沒有今天的地位，實(shí)際上是硅谷涵養(yǎng)了斯坦福，而斯坦福發(fā)展到今天也涵養(yǎng)了硅谷。硅谷的肇始者是美國一些杰出的科技型大企業(yè)，它們把研發(fā)部門放到了硅谷，形成了一個(gè)技術(shù)與人才外溢。
這些東西的形成有它的歷史原因。喬布斯和比爾?蓋茨都是50年代的人，他們成長在自由叛逆的嬉皮士的年代，正是這種桀驁不馴和開放式的氛圍，才導(dǎo)致了美國的一些更新的創(chuàng)新。深圳有一個(gè)特點(diǎn)，上海和北京有一些移民，但是深圳是一座徹底的移民城市，寬容精神是不一樣的。
今天研究到深圳的問題。深圳進(jìn)入新的時(shí)代之后，少見在全國有特別高的競爭地位的大企業(yè)，騰訊和華為的時(shí)代，已經(jīng)成為深圳上一次的輝煌。今年深圳出臺了“20+8”，有人開玩笑說最后面就是兩個(gè)字——“芯片”。芯片基本上是今天整個(gè)社會運(yùn)行的血液，在任何環(huán)節(jié)、任何領(lǐng)域，都離不開它。恰恰在這個(gè)領(lǐng)域里面，我們的差距是大的。據(jù)IC Insights數(shù)據(jù)，2021年，中國大陸的IC市場規(guī)模為1865億美元，其中有312億美元是在中國大陸制造的，占比16.7%，而總部位于中國大陸的企業(yè)只生產(chǎn)了123億美元，大約僅占中國市場份額的6.6％，全球市場份額的2.4%。這2.4%其實(shí)更多是一些低端芯片，從資本市場的分化可以看出來，低端芯片其實(shí)是不值錢的。
芯片非常獨(dú)特，可以看到美國這幾年都有芯片保護(hù)的一些法案。美國國會眾議院最近通過了總額2800億美元的《芯片與科學(xué)法案》補(bǔ)貼。反過來看，盡管中國芯片領(lǐng)域已經(jīng)是全民總動員，但投入依然是嚴(yán)重不足，對于中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來講，這是一個(gè)艱難和漫長的過程。
當(dāng)年硅谷半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是如何發(fā)展起來的？1962年，美國官方采購的芯片幾乎占了市場消費(fèi)量的百分之百，到1978年的時(shí)候，只占到了10%。政府對很多芯片企業(yè)予以了支持，包括采購和研發(fā)補(bǔ)貼，但是政府的補(bǔ)貼不一定能找到最好的標(biāo)的。像德州儀器和仙童半導(dǎo)體做出了最重要的一些研究和生產(chǎn)突破，不是政府支持下做的，而是自己探索的。這些來自民間的企業(yè)的力量，在資本力量的孵化下發(fā)展起來了。像英特爾這些企業(yè)得到了民間的投資，英特爾曾長期占據(jù)全球芯片企業(yè)營業(yè)收入第一名的位置，現(xiàn)在也是第二名。
再看看中國臺灣地區(qū)，雖然它的GDP在國內(nèi)省份中大概只排第八，但是在半導(dǎo)體領(lǐng)域產(chǎn)值全球第二，企業(yè)龍頭輩出。目前它的產(chǎn)值大概占全球四分之一，其中晶圓代工和IC封測產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值均為全球第一，IC設(shè)計(jì)全球第二。2021年中國臺灣半導(dǎo)體產(chǎn)值占中國臺灣地區(qū)全年GDP總值的18.84%。中國臺灣擁有一批優(yōu)秀的半導(dǎo)體企業(yè)群體，臺積電是唯一一家位居全球市值前十名的中國企業(yè)。
為什么會這樣？中國臺灣最初也是和很多小地方一樣，都是做“三來一補(bǔ)”的來料加工，都是一些低端的消費(fèi)電子加工。到了上世紀(jì)70年代，他們有危機(jī)感，覺得要搞一點(diǎn)高科技。1973年，他們先成立了一個(gè)工業(yè)研究院。1974年，在業(yè)內(nèi)專家的建議下，決定要發(fā)展集成電路，并且出臺了關(guān)于半導(dǎo)體的規(guī)劃。這個(gè)時(shí)期三星也開始做半導(dǎo)體，今天三星的半導(dǎo)體營收雄踞全球第一名。之后中國臺灣經(jīng)過幾十年的發(fā)展，建立了一個(gè)體系，其中的關(guān)鍵性事件是1987年臺積電成立，以晶圓代工模式的確定為基礎(chǔ)，整個(gè)半導(dǎo)體的垂直分工開始形成，如此一來在設(shè)計(jì)、材料、設(shè)備、制造、封裝和測試等全產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)節(jié)，互相協(xié)同起來，形成一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)體系。
透過中國臺灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑，我認(rèn)為體現(xiàn)了“三螺旋”理論，借用的是Etzkowitz 和Leydesdorff兩位學(xué)者的一個(gè)說法，他們提出了“政府、產(chǎn)業(yè)、大學(xué)”創(chuàng)新三螺旋模型理論，強(qiáng)調(diào)這三者的密切關(guān)系和相互作用，對于推動創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。
但像深圳這樣的城市不是靠大學(xué)成果的轉(zhuǎn)化，也不是靠科技的成果轉(zhuǎn)化，深圳大部分的技術(shù)是企業(yè)自己研發(fā)出來的，所以像深圳這樣的城市不能缺少華為的任正非、中興通訊的侯為貴這樣卓越的企業(yè)家。
如今中國的城市中，合肥提供了一個(gè)政府推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的樣本。2008年京東方計(jì)劃在合肥建產(chǎn)線，當(dāng)年合肥的財(cái)政收入只有300億元，卻承諾出資60億元，如果京東方增發(fā)不成功，保底90億元。過去合肥GDP排名不高，但是把這個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展起來了，用100多億的資金，最后撬動了平板顯示及電子信息全產(chǎn)業(yè)鏈約4000億的總投資。
我相信在座的很多投資機(jī)構(gòu)投了合肥長鑫存儲，基石資本也是唯一一家領(lǐng)投方，重倉投資了12億元。在長鑫所在的DRAM領(lǐng)域，美光、三星、海力士占據(jù)了95%左右的市場，這是一個(gè)高度的寡頭壟斷的市場，當(dāng)時(shí)來看你會覺得做這個(gè)企業(yè)有什么意義？今天回過頭看，他們確實(shí)高瞻遠(yuǎn)矚。
今天所有的科技投資一個(gè)最重要的邏輯，就是科技脫鉤。如果沒有這個(gè)，可能很多科技板塊的投資并不成立。長鑫在2016年的窗口上引進(jìn)了核心的專利技術(shù)，吸納了海外成建制的員工，買到了關(guān)鍵性的設(shè)備，今天這三個(gè)要素不再有，你有錢，沒有設(shè)備、沒有人才，也干不起來，即便干了，差距還有，差距這么大，為什么還要干？因?yàn)楸仨氈\求自主可控。
今天我們打造科技高地，要學(xué)習(xí)硅谷和深圳、合肥的成功經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建有為政府、卓越企業(yè)家、創(chuàng)新資本的“三螺旋”，進(jìn)一步推動形成大型科技企業(yè)密集、人才技術(shù)密集和資金資本密集的“鐵三角”模式，并實(shí)現(xiàn)自我推動、有機(jī)循環(huán)。
卓越企業(yè)家的作用是非常重要的。我曾經(jīng)建議深圳市政府要在以色列、硅谷、波士頓設(shè)立招商引智中心，要與杰出的華人企業(yè)家打交道，要設(shè)立幾千億規(guī)模的引導(dǎo)基金，因?yàn)闆]有大錢是做不出來的。如果沒有大錢，不能引進(jìn)全球最頂尖的科技企業(yè)，就不能形成有效的產(chǎn)業(yè)集聚和技術(shù)人才外溢。
最后我總結(jié)一下。1985年德魯克寫了《創(chuàng)新與企業(yè)家精神》，他認(rèn)為美國不會出現(xiàn)所謂的“康德拉季耶夫周期”，因?yàn)槊绹鴵碛写蟊妱?chuàng)業(yè)和萬眾創(chuàng)新的社會環(huán)境和制度條件，有無數(shù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的小企業(yè)解決創(chuàng)新的效率問題。當(dāng)時(shí)微軟和蘋果還很小，特斯拉、谷歌、Meta還不知道在哪里，但德魯克的預(yù)言是對的。
這些企業(yè)都是分散式創(chuàng)新出來的，創(chuàng)造它們，需要一個(gè)機(jī)制，這個(gè)機(jī)制我覺得應(yīng)該是德魯克心目中的一個(gè)“企業(yè)家社會”——這里的企業(yè)家不僅僅是企業(yè)，也包括具有開拓精神的政府和事業(yè)單位。
這也是我所提出來的“舉國體制3.0版本”，其中最核心的就是如何支持民營企業(yè)的發(fā)展。舉國體制3.0版本下，經(jīng)濟(jì)上應(yīng)以市場和資本為基礎(chǔ)，政治上立足于法治和責(zé)任政府，建立良好的產(chǎn)學(xué)研機(jī)制，保護(hù)企業(yè)家精神，從而更好的支持民營企業(yè)。謝謝大家！
幾年前，我曾提出一個(gè)問題：中國經(jīng)濟(jì)繁榮的根基是什么？
我認(rèn)為是“重商主義（這里借指市場經(jīng)濟(jì)）”與“儒家文化”這兩個(gè)因素的核聚變，只要我們的體制大門開一條小小的縫，中國老百姓與生俱來的聰明、勤奮、奮不顧身，幾千年窮怕了的物質(zhì)主義和實(shí)用主義，就能創(chuàng)造一個(gè)新天地。
2021年，我見到一個(gè)新能源公司的董事長，談及張維迎所言“直到20世紀(jì)70年代，絕大部分中國人的生活水平不比唐宋時(shí)期好多少”，他說這是真的，1978年他沒有見過電，全家所有家當(dāng)是一個(gè)小木柜。1979年，我的好朋友，一個(gè)咨詢集團(tuán)的董事長考上了大學(xué)，報(bào)到前他勤工儉學(xué)，騎六七十里山路賣冰棍，山里的一戶人家，用幾個(gè)雞蛋和他換了一根，全家人排成一排每個(gè)人吮吸一囗。
在改革開放前，這是中國普遍的景象。而我們這一兩代人，在改革開放后，懷抱著對美好生活的向往，創(chuàng)造了人類發(fā)展史上的奇跡。40多年過去，我們看到，輕舟已過萬重山。偉大的中國工業(yè)革命，怎么贊揚(yáng)也不為過！
而另一方面，中國用幾十年的時(shí)間，走完了發(fā)達(dá)國家?guī)装倌甑穆?，這也就注定了，我們上山的道路，更加的陡峭。同時(shí)，中國作為一個(gè)有幾千年歷史的古國，其發(fā)展正常就是“孔雀東南飛，五里一徘徊”。作為一個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體，我們講究的是實(shí)用主義，中國的政策也是因時(shí)、因勢而變的。
因此，并非一些簡單的因素就能夠遏制中國的增長，只要不出現(xiàn)戰(zhàn)爭這樣會擾亂經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的極端因素，只要中國依然堅(jiān)定地支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保護(hù)企業(yè)家精神，中國經(jīng)濟(jì)的前進(jìn)步伐就是堅(jiān)定不移的。
如果認(rèn)同這一點(diǎn)，那么無論是短期的政策、市場變化還是長期的中美對抗，都不會讓我們產(chǎn)生太大的焦慮。
具體從我們做企業(yè)和做投資來講，也無需過度悲觀?！俺林蹅?cè)畔千帆過，病樹前頭萬木春”，在一些行業(yè)和企業(yè)衰落的同時(shí)，也永遠(yuǎn)有一些行業(yè)和企業(yè)在崛起。
以半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)為例，我們不必糾結(jié)于半導(dǎo)體仿佛一年緊缺、一年過剩，因?yàn)閱栴}的核心不是這個(gè)。問題的核心是第四次工業(yè)革命離不開半導(dǎo)體技術(shù)，而中美對峙、科技封鎖，將進(jìn)一步迫使中國在所有科技領(lǐng)域謀求自主可控，進(jìn)一步迫使中國以舉國體制解決創(chuàng)新問題。同時(shí)，當(dāng)一項(xiàng)投資吻合科技進(jìn)步趨勢和政策引導(dǎo)的雙重影響時(shí)，其估值亦將脫離傳統(tǒng)財(cái)務(wù)模型。這些才是中國硬科技投資的重要的底層邏輯。
看待資本市場，我們更不必計(jì)較一時(shí)的股價(jià)波動?；仡櫄v史，在資本市場發(fā)生劇烈調(diào)整時(shí)，那些優(yōu)質(zhì)的企業(yè)往往也會出現(xiàn)大幅下跌，但不同的是，優(yōu)秀企業(yè)不僅能收復(fù)失地，還能再攀高峰。因此，我們繼續(xù)堅(jiān)定地布局那些有核心技術(shù)、有企業(yè)家精神的企業(yè)。而從我們的投資經(jīng)歷來看，那些有企業(yè)家精神的企業(yè)最終都帶領(lǐng)我們穿越了周期，并獲得了異乎尋常的回報(bào)。
莫愁前路無知己，天下誰人不識君！