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2024.01.05 瀏覽次數(shù):
圖：基石資本合伙人楊勝君、基石資本王怡華與速騰聚創(chuàng)創(chuàng)始人邱純鑫博士于上市晚宴
2024年1月5日，基石資本所投企業(yè)、激光雷達及感知解決方案全球領導者速騰聚創(chuàng)（RoboSense，02498.HK）于港交所IPO，市值達到193億港元，成為全球市值最高的激光雷達企業(yè)。
基石資本喜迎開門紅，收獲2024年首家IPO上市企業(yè)。
2023年是新能源汽車突飛猛進的一年。
乘聯(lián)會最新數(shù)據(jù)顯示，2023年11月，國內(nèi)新能源乘用車零售滲透率首次突破40%，達到40.4%。
當電動化達到一定階段，新能源汽車的下半場——智能化也將成為大勢所趨，其中自動駕駛更是智能化的核心。
因此我們看到，各項政策不斷推出，加速推進自動駕駛的商業(yè)落地。去年11月，四部委聯(lián)合發(fā)布了《關于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準入和上路通行試點工作的通知》；12月，交通運輸部又印發(fā)《自動駕駛汽車運輸安全服務指南（試行）》，首次從國家政策層面明確智能網(wǎng)聯(lián)汽車可以用于運輸經(jīng)營活動。
據(jù)灼識咨詢報告，自動駕駛汽車的滲透率將迅猛增長，從2022年的42.7%增加至2030年的84.6%。到2030年，自動駕駛汽車將達到7400萬臺。
奔涌而來的自動駕駛的浪潮，也給予了上游激光雷達企業(yè)踏上浪潮之巔的機遇。
今日上市的速騰聚創(chuàng)，正是激光雷達及感知解決方案市場的全球領導者。
感知系統(tǒng)是自動駕駛系統(tǒng)不可或缺的部件之一。自動駕駛感知的主要傳感器包括被視為互補的激光雷達、攝像頭、超聲波雷達及毫米波雷達。
其中，攝像頭、超聲波雷達及毫米波雷達發(fā)展較早，但存在各種已知的缺點，限制自動駕駛技術的發(fā)展。例如，攝像頭可能很容易因為極端的光照條件而致盲。超聲波雷達無法探測到障礙物的大小和形狀。毫米波雷達無法捕捉高解像度的3D圖像信息。因此，僅依靠攝像頭、超聲波雷達或毫米波雷達的自動駕駛汽車，其誤報率和漏報率都很高，造成交通意外。
而激光雷達可在比較極端的光照條件下保持高傳感性能，并可實現(xiàn)遠距離、高精度。因此，激光雷達可有效改進現(xiàn)有的感知解決方案。隨著自動駕駛技術的進步，以及激光雷達解決方案的成本不斷降低，激光雷達的使用率及市場份額預期將大幅增加。
據(jù)中國信息通信研究院，從L3自動駕駛開始，加入激光雷達被認為是不可或缺的，而L5自動駕駛汽車通常每輛需要4至6個激光雷達。
Yole Intelligence報告及灼識咨詢報告的資料顯示，2018年至2020年，市場內(nèi)僅有5款車型采用預先安裝的激光雷達，而2023年4月舉行的2023年上海車展，已有38款車型配備激光雷達。
據(jù)灼識咨詢報告，2022年激光雷達解決方案在汽車市場的市場規(guī)模為34億元，并預計以103.2%的復合年增長率增長至2030年的10003億元。
如果加上非汽車行業(yè)，2022年全球激光雷達解決方案市場規(guī)模為人民幣120億元，預計到2030年將增加至12537億元，復合年增長率為78.8%。
據(jù)灼識咨詢報告，速騰聚創(chuàng)是全球最早實現(xiàn)車規(guī)級固態(tài)激光雷達量產(chǎn)的激光雷達公司。同時，公司商業(yè)化程度處于行業(yè)領先地位。
截至2023年3月31日，速騰聚創(chuàng)已成功取得21家汽車整車廠及一級供應商的52款車型的量產(chǎn)定點訂單，位居全球第一。
截至2023年6月30日，速騰聚創(chuàng)與21家汽車整車廠及一級供應商的激光雷達產(chǎn)品的量產(chǎn)定點訂單增加至58款車型，且已為上述21家汽車整車廠和一級供應商中的9家實現(xiàn)了13款車型的SOP（開始量產(chǎn)）。
速騰聚創(chuàng)的激光雷達產(chǎn)品已被全球最暢銷汽車整車廠（按2020至2022年銷量計）及按中國前十大汽車整車廠（按2022年銷量計）中的九家選用，包括中國最大的汽車整車廠及全球最大的新能源汽車整車廠。
按2022年的銷售收入計，速騰聚創(chuàng)在全球及中國激光雷達解決方案市場（不包括少于16線的低端激光雷達）排名第二，市場份額分別約為7%及20%。
除了汽車行業(yè)，速騰聚創(chuàng)在機器人等行業(yè)也有出色表現(xiàn)。
截至2023年6月30日，速騰聚創(chuàng)已為機器人及其他非汽車行業(yè)的大約2200名客戶提供服務。據(jù)灼識咨詢，在機器人市場的高端激光雷達供應商中，速騰聚創(chuàng)于全球排名第一（按2022年的銷量計），市場份額約為18%。
得益于行業(yè)的飛速發(fā)展，2020-2022年，速騰聚創(chuàng)的營業(yè)收入從1.71億元增長至5.30億元，復合年均增長率達76.14%，呈高速增長態(tài)勢。
基石資本合伙人楊勝君表示，近年來，隨著汽車電動化技術的快速發(fā)展、人工智能技術的不斷演進以及半導體芯片產(chǎn)業(yè)的帶動，汽車產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生巨大的變革，行業(yè)加速走向電動化和智能化的新階段。
這一趨勢與中國龐大的制造業(yè)和科技產(chǎn)業(yè)相結合，在傳統(tǒng)油車階段屬于邊緣角色的中國汽車產(chǎn)業(yè)，正在走向全球汽車產(chǎn)業(yè)的舞臺中央。
我們高度看好汽車智能化在未來的巨大機會。在此背景下，激光雷達作為汽車智能化技術關鍵配套產(chǎn)業(yè)鏈的傳感器技術之一，才剛剛迎來發(fā)展的新階段。
速騰聚創(chuàng)在邱純鑫博士的帶領下，以將近十年的持續(xù)投入、持續(xù)積累，引領行業(yè)發(fā)展，期待他們未來為中國汽車產(chǎn)業(yè)智能化做出更大貢獻！
幾年前，我曾提出一個問題：中國經(jīng)濟繁榮的根基是什么？
我認為是“重商主義（這里借指市場經(jīng)濟）”與“儒家文化”這兩個因素的核聚變，只要我們的體制大門開一條小小的縫，中國老百姓與生俱來的聰明、勤奮、奮不顧身，幾千年窮怕了的物質(zhì)主義和實用主義，就能創(chuàng)造一個新天地。
2021年，我見到一個新能源公司的董事長，談及張維迎所言“直到20世紀70年代，絕大部分中國人的生活水平不比唐宋時期好多少”，他說這是真的，1978年他沒有見過電，全家所有家當是一個小木柜。1979年，我的好朋友，一個咨詢集團的董事長考上了大學，報到前他勤工儉學，騎六七十里山路賣冰棍，山里的一戶人家，用幾個雞蛋和他換了一根，全家人排成一排每個人吮吸一囗。
在改革開放前，這是中國普遍的景象。而我們這一兩代人，在改革開放后，懷抱著對美好生活的向往，創(chuàng)造了人類發(fā)展史上的奇跡。40多年過去，我們看到，輕舟已過萬重山。偉大的中國工業(yè)革命，怎么贊揚也不為過！
而另一方面，中國用幾十年的時間，走完了發(fā)達國家?guī)装倌甑穆罚@也就注定了，我們上山的道路，更加的陡峭。同時，中國作為一個有幾千年歷史的古國，其發(fā)展正常就是“孔雀東南飛，五里一徘徊”。作為一個新興經(jīng)濟體，我們講究的是實用主義，中國的政策也是因時、因勢而變的。
因此，并非一些簡單的因素就能夠遏制中國的增長，只要不出現(xiàn)戰(zhàn)爭這樣會擾亂經(jīng)濟進程的極端因素，只要中國依然堅定地支持民營經(jīng)濟發(fā)展，保護企業(yè)家精神，中國經(jīng)濟的前進步伐就是堅定不移的。
如果認同這一點，那么無論是短期的政策、市場變化還是長期的中美對抗，都不會讓我們產(chǎn)生太大的焦慮。
具體從我們做企業(yè)和做投資來講，也無需過度悲觀?！俺林蹅?cè)畔千帆過，病樹前頭萬木春”，在一些行業(yè)和企業(yè)衰落的同時，也永遠有一些行業(yè)和企業(yè)在崛起。
以半導體產(chǎn)業(yè)為例，我們不必糾結于半導體仿佛一年緊缺、一年過剩，因為問題的核心不是這個。問題的核心是第四次工業(yè)革命離不開半導體技術，而中美對峙、科技封鎖，將進一步迫使中國在所有科技領域謀求自主可控，進一步迫使中國以舉國體制解決創(chuàng)新問題。同時，當一項投資吻合科技進步趨勢和政策引導的雙重影響時，其估值亦將脫離傳統(tǒng)財務模型。這些才是中國硬科技投資的重要的底層邏輯。
看待資本市場，我們更不必計較一時的股價波動?；仡櫄v史，在資本市場發(fā)生劇烈調(diào)整時，那些優(yōu)質(zhì)的企業(yè)往往也會出現(xiàn)大幅下跌，但不同的是，優(yōu)秀企業(yè)不僅能收復失地，還能再攀高峰。因此，我們繼續(xù)堅定地布局那些有核心技術、有企業(yè)家精神的企業(yè)。而從我們的投資經(jīng)歷來看，那些有企業(yè)家精神的企業(yè)最終都帶領我們穿越了周期，并獲得了異乎尋常的回報。
莫愁前路無知己，天下誰人不識君！